Правовое регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Федеральным законом от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента (ст. 1).

Для ФЗ «О рынке ценных бумаг» характерны:

  • преемственность (учитывается практика российского рынка ценных бумаг);
  • непротиворечивость закона другим законодательным актам;
  • признание смешанной модели фондового рынка, где действуют как коммерческие банки, так и небанковские инвестиционные институты (профессиональные участники рынка ценных бумаг)
  • сочетание либеральных принципов организации рынка с усилением государственного надзора за ним, государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» — комплексный законодательный акт, который регулирует рынок ценных бумаг как в целом, так и его отдельные сегменты. Например, можно выделить следующие его достоинства:

  • четкое определение порядка деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, который распространяется и на банки;
  • определены перечень информации и порядок ее раскрытия для различных участников фондового рынка;
  • запрещены сделки с использованием служебной информации.

Разграничение сферы регулирования фондового рынка между различными регуляторами:

  1. Федеральная служба по финансовым рынкам регулирует рынок корпоративных ценных бумаг, институциональных инвесторов и профессиональных участников фондового рынка;
  2. важнейшую роль играет саморегулирование организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В Разделе II определены профессиональные участники РЦБ, ведущие следующие виды деятельности:

  • брокерская деятельность;
  • дилерская деятельность;
  • деятельность по управлению ценными бумагами и по определению взаимных обязательств (клиринг);
  • депозитарная деятельность;
  • деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
  • деятельность по организации торговли.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий:

  1. лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;
  2. лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;
  3. лицензией фондовой биржи (ст. 39).

Деятельность депозитарная — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных. Реестр — список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Организатор торговли обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:

  1. правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;
  2. правила заключения и сверки сделок;
  3. порядок исполнения сделок;
  4. список ценных бумаг, допущенных к торгам и пр.

Фондовая биржа — организатор торговли на РЦБ в форме некоммерческого партнерства или АО; организует торговлю только между членами биржи (ст. 12). Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники РЦБ. Она обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению, и результатах торговой сессии (ст. 13).

Регулирование рынка ценных бумаг (раздел V закона):

  • установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников;
  • регистрация выпусков и проспектов эмиссии, контроль за соблюдением условий;
  • лицензирование деятельности профучастников;
  • создание системы защиты прав владельцев и контроль за соблюдением их прав эмитентами и профучастниками рынка ценных бумаг;
  • запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке без лицензии (ст. 38).
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Нормативные правовые акты в Российской Федерации

Постановление Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 25 декабря 2018 года № 50 "О практике рассмотрения судами дел об оспаривании нормативных правовых актов и актов, содержащих разъяснения законодательства и обладающих нормативными свойствами"

Постановление Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 25 декабря 2018 года № 49 "О некоторых вопросах применения общих положений Гражданского кодекса Российской Федерации о заключении и толковании договора"

Постановление Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 25 декабря 2018 года № 48 "О некоторых вопросах, связанных с особенностями формирования и распределения конкурсной массы в делах о банкротстве граждан"

Постановление Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 25 декабря 2018 года № 46 "О некоторых вопросах судебной практики по делам о преступлениях против конституционных прав и свобод человека и гражданина (статьи 137, 138, 138.1, 139, 144.1, 145, 145.1 Уголовного кодекса Российской Федерации)"

Постановление Пленума ВС РФ от 29 ноября 2018 года № 41 "О судебной практике по уголовным делам о нарушениях требований охраны труда, правил безопасности при ведении строительных или иных работ либо требований промышленной безопасности опасных производственных объектов"

Согласно Федеральному закону от 28.11.2018 N 451-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" пересмотрен порядок разрешения гражданских и административных дел в судах (со дня начала деятельности кассационных судов общей юрисдикции и апелляционных судов общей юрисдикции, но не позднее 1 октября 2019 года).