Прогнозирование банкротства

Известны два основных подхода к прогнозированию банкротства:

1. 1. количественный или формализованный (базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами);
   2. качественный или неформализованный (исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании).

Метод интегральной балльной оценки несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода. Отечественный вариант интегральной балльной оценки финансовой устойчивости предложил B.Ковалев. Данный вариант учитывает комплексный показатель, в котором значения весовых множителей выражают степень значимости каждого коэффициента.

Основными показателями при прогнозировании банкротства являются такие, которые свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в ближайшем будущем:

• • повторяющиеся существенные потери в уставной деятельности, выражающиеся в систематическом спаде производства, сокращении объемов продаж и убыточности;
  • наличие хронической просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
  • низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
  • увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
  • дефицит собственного оборотного капитала;
  • систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
  • наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
  • использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
  • неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
  • падение рыночной стоимости акций предприятия;
  • снижение рыночного и производственного потенциала и другие.

Вспомогательными показателями при прогнозировании банкротства являются те, неблагоприятное значение которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприятии действенных мер:

• • чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
  • потеря ключевых контрагентов;
  • недооценка обновления техники и технологии;
  • потеря опытных сотрудников аппарата управления;
  • вынужденные простои и неритмичная работа;
  • неэффективные долгосрочные соглашения;
  • недостаточность капитальных вложений и другие.